「株」と「不動産」は、いずれも投資の代名詞のような存在です。ネット上には膨大な関連記事がありますし、書店に行くと株式投資や不動産投資の本を簡単に見つけることができます。しかし、よく並び称される両者ですが、その中身にはかなりの違いがあります。

本記事ではこれから投資を始めたいとお考えの方に向けて、株式投資と不動産投資の比較をしつつ、それぞれのメリット・デメリット、さらにはそれぞれに適している人物像についても解説します。自分に向いているのはどっち？と迷っている方は、ぜひ参考にしてください。

1.株式投資と不動産投資を様々な角度から比較

最初に、株式投資と不動産投資を様々な角度から比較してみましょう。比較する項目は、以下のとおりです。

• 始めやすさ
• 利回り
• 安定性
• 分散のしやすさ
• 流動性
• 節税効果

1-1.始めやすさ

資産運用といえば株、というくらい、株式投資はよく知られています。会社員のように本業を持っている人が取り組みやすい理由としては、注文や管理に時間を要さない、少額からでも投資できる、優待狙いや短期投資などいろいろな取り組み方ができる、などが挙げられます。

一般的には価格変動の大きいリスク資産と位置づけられる株式ですが、派生する金融商品も多くあります。例えば、プロが株式を売買し、その収益を受け取る権利を買う株式投資信託や、TOPIXなどの株価指数を企業の株と同じように売買できるETF（上場投資信託）、特定の日に株を売買する権利を取引するオプションなどが挙げられます。

個人がポケットマネー程度の金額で購入できる銘柄も多く、始めやすさにおいては株式投資に軍配が上がります。

1-2.利回り

株式投資の収益は主に2つで、売買益と配当です。優待や貸株金利などもありますが、おまけのようなものと考えておきましょう。不動産投資にも物件の売却益と家賃収入の2つがあるというのと似ています。

株価の変動は激しく、1日で20～30％上下することも珍しくありません。時には数ヵ月で2倍3倍になることもあります。もちろんその逆もまたしかりで、50万円で買った株が1週間後には半分の25万円になるリスクもあります。ただしタイミングよく売買できれば、大きな利益（キャピタルゲイン）が狙えます。

不動産価格の値動きは比較的緩やかなため、売却益を狙った投資はあまり一般的ではありません。それどころか、宅建業免許を持っていない人が転売目的で住宅を繰り返し売買するのは違法です。

株の配当は企業の業績次第で年に1回から2回ある権利確定日に株を持っている人に対して支払われますが、出ないこともあります。東証一部上場企業の平均的な利回りは1％後半～2％くらいとなっています。

不動産投資でメインとなる収益源は家賃収入です。いったん入居者が決まれば引っ越しするまで年単位の継続が見込めるので、比較的安定しています。例えば区分マンションの利回りは2017年以降、おおむね7％台で推移しています。

1-3.安定性

前項で述べたように、不動産は一度入居者が決まると頻繁に入居者が変わることは少ないため、家賃収入は比較的安定しています。「衣食住」の一角でもあるため、景気変動の影響も受けにくいといわれています。

その一方で株式投資による利益は投資している企業の業績にも左右されるため、不動産と比べると安定性には劣る部分があります。ただし、大型株や高配当株を長期保有するスタンスであれば、長期間にわたって安定的な利益が期待できます。

1-4.分散のしやすさ

投資にはリスクが付き物で、それをいかに抑えるかが重要なポイントです。1つの資産だけでなく、異なる資産にまたがって投資をすることでリスクを分散するのが一般的なリスク管理法です。

株式投資であれば業種や企業規模、国籍などで幅広く分散投資が可能です。さらに投資信託は「詰め合わせパック」のような金融商品なので、投資信託やETFを1本保有しているだけで一定の分散効果が得られます。
これに対して不動産は簡単に2件、3件と購入するわけにはいかず、分散投資をするのは簡単ではありません。そもそも不動産投資は株式投資と比べるとリスクが低い投資といわれていますが、個人投資家が複数の物件を所有してリスク分散を図るのは簡単ではないでしょう。

1-5.流動性

流動性とは「現金化のしやすさ」と言い換えてもよいでしょう。株や不動産はいずれも資産ですが、現金化のしやすさにはかなりの差があります。

株は証券取引所の取引時間内であればいつでも自由に売買が可能なので、簡単に現金化できます。この流動性の高さは、そもそも株式投資のメリットの1つです。その一方で不動産を現金化するには買主を見つける必要があり、そのためには不動産会社に仲介を依頼する必要もあり、実際に不動産が売れるまでにもある程度の時間がかかります。

1-6.節税効果

株式投資に節税効果はありませんが、不動産投資にはいくつかの節税効果があります。まず知っておきたいのは、減価償却費です。不動産は所有していると時間の経過によって価値が目減りしていきます。それを経費として計上すれば所得の圧縮が可能で節税になります。マンションは法定耐用年数が47年なので、最長で47年間にわたって減価償却費を計上することができます。

他にも不動産は相続税対策としても活用できるため、節税効果で比較すると圧倒的に不動産に軍配が上がります。

2.株式投資と不動産投資のメリット・デメリットを比較

続いて、株式投資と不動産投資のメリットとデメリットを整理してみましょう。先ほどの両者比較と重複する部分もありますが、より分かりやすく整理したいと思います。

2-1.株式投資のメリット・デメリット

株式投資のメリットは、以下のとおりです。

一方で株式投資のデメリットは、以下のとおりです。

2-2.不動産投資のメリット・デメリット

続いて、不動産投資のメリットを見ていきましょう。

一方で、不動産投資には次のようなデメリットもあります。

3.株式投資と不動産投資、それぞれ向いている人は？

株式投資と不動産投資のメリット・デメリットを踏まえた上で、それぞれに向いている人物像を浮かび上がらせてみましょう。

3-1. 株式投資に向いている人

株式投資に向いている人の要件を挙げると、以下のようになります。これらに当てはまるものが1つでも多い人は、株式投資に向いているといえます。

3-2.不動産投資に向いている人

不動産投資に向いている人の要件は、以下のとおりです。こちらに当てはまるものが1つでも多い人は不動産投資向きといえます。

4.それぞれの違いを理解し、「いいところ取り」を

株式投資と不動産投資は、どちらも「投資」と名のつく経済活動ですが、当記事の解説をお読みになるとかなりの違いがあり、それぞれに向いている人物像も異なることがお分かりいただけたと思います。

もちろんどちらか一方だけを選ぶ必要はなく、両方を実践している投資家も多くいます。重要なのは、この2つの投資は性質や目的が異なることを理解した上で実践することです。そして「いいところ取り」をするのが投資家としてのセオリーといえるでしょう。

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